神秘之手——美元
如果說市場(chǎng)跌宕是一幕幕扣人心弦的大戲，那么，黃金原油充其量只能算站在前臺(tái)的兩位主演，躲在臺(tái)后主導(dǎo)行情的還是美元。不少人甚至認(rèn)為，通過美元在關(guān)鍵時(shí)點(diǎn)來決定金融屬性和產(chǎn)業(yè)屬性最強(qiáng)的黃金、原油價(jià)格，美國(guó)人已掌握了“綁架”大宗商品走勢(shì)的利器。
“誰擁有貨幣鑄造權(quán)，誰就擁有了財(cái)富。”劉旭說，當(dāng)美國(guó)通過美元去換取其他國(guó)家的實(shí)物財(cái)富，美元就流出美國(guó)，大量美元的流出導(dǎo)致商品價(jià)格與美元流出量具備了相關(guān)性。然而，流出美國(guó)的美元又是不受美國(guó)控制的，所以美國(guó)想盡一切辦法讓那些已為他國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)所消化的美元回流，以此來掠奪其他國(guó)家的美元儲(chǔ)備。由于美元匯率的長(zhǎng)期走勢(shì)受到美元幣值的變動(dòng)影響，如果美元的波動(dòng)受到美國(guó)的控制，商品價(jià)格自然被美元“綁架”了。
“國(guó)際黃金和原油價(jià)格被操縱并非天方夜譚?！碧旖蚪鸸绕谪浉笨偨?jīng)理劉靜波以黃金為例分析說，美國(guó)財(cái)政赤字嚴(yán)重，2011年其國(guó)債規(guī)模首次超過經(jīng)濟(jì)產(chǎn)出，與此同時(shí)美聯(lián)儲(chǔ)黃金儲(chǔ)量占全球央行儲(chǔ)量79%以上，因此只要條件允許，以美元為杠桿撬升黃金價(jià)格來增強(qiáng)債務(wù)償還能力，對(duì)美國(guó)人而言實(shí)屬正常。
“綁架一說或有夸張，但美國(guó)人利用美元來牟取自身利益的最大化是毋庸置疑的。”中國(guó)社科院財(cái)經(jīng)戰(zhàn)略研究院副研究員盛逖指出，影響國(guó)際大宗商品價(jià)格波動(dòng)的因素可以分為經(jīng)濟(jì)總量因素、供求矛盾因素、金融市場(chǎng)投機(jī)因素、貿(mào)易情況因素等，在全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇前景仍不明朗的情況下，金融市場(chǎng)投機(jī)因素對(duì)現(xiàn)階段大宗商品價(jià)格的變化有著重要的影響和作用。由于原油等國(guó)際大宗商品均以美元計(jì)價(jià)，美元指數(shù)波動(dòng)對(duì)大宗商品價(jià)格波動(dòng)影響很大。
他舉例說，2008年金融危機(jī)爆發(fā)前，當(dāng)年3月17日美元指數(shù)創(chuàng)出歷史最低點(diǎn)70.68點(diǎn)，危機(jī)爆發(fā)后超跌反彈至89.62點(diǎn)，然后在美國(guó)“弱勢(shì)美元政策”與“定量寬松貨幣政策”的疊加影響下，連續(xù)下挫至2009年10月的74.95點(diǎn)，距歷史低點(diǎn)僅一步之遙。
但當(dāng)2009年10月英國(guó)媒體報(bào)道稱，中東產(chǎn)油國(guó)連同中、俄、日、法等國(guó)正秘密研究以一籃子貨幣(包括日元、人民幣、黃金、歐元及計(jì)劃中的新海灣國(guó)家統(tǒng)一貨幣)取代美元作為石油交易貨幣，并預(yù)計(jì)2018年前可完全放棄以美元作石油結(jié)算貨幣時(shí)，美元指數(shù)就基本停止下跌，轉(zhuǎn)而大幅反彈至2010年6月7日的88.71點(diǎn)。“這充分證明，所謂自由浮動(dòng)的國(guó)際外匯市場(chǎng)背后仍有一只手在進(jìn)行干預(yù)和操縱，讓美元指數(shù)朝著有利于其利益的方向發(fā)展。”
美國(guó)人甚至還有“幫手”。回顧從2009年10月6日到2010年5月4日的半年多時(shí)間里，在全球經(jīng)濟(jì)形勢(shì)還很不樂觀的形勢(shì)下，作為世界主要礦產(chǎn)出口國(guó)之一的澳大利亞卻連續(xù)6次加息，其協(xié)助打壓美元指數(shù)、拉抬國(guó)際大宗商品價(jià)格的司馬昭之心彰顯無遺。
“原油和黃金應(yīng)區(qū)別對(duì)待。”世元金行研究員肖磊觀點(diǎn)有所不同，他認(rèn)為，以直接操縱美元匯率的方式控制黃金價(jià)格其成本是非常大的。從長(zhǎng)期來看，黃金市場(chǎng)更多的取決于中國(guó)、印度、俄羅斯等新興的經(jīng)濟(jì)體，對(duì)黃金投資需求以及實(shí)體需求的變化，所以黃金市場(chǎng)受到美國(guó)政府控制的概率較小。原油則不同，由于交易量遠(yuǎn)超黃金，既是美元保持其霸權(quán)最直接的商品，又時(shí)刻影響著美國(guó)的經(jīng)濟(jì)狀況、通脹水平等，再加上歐佩克和國(guó)際能源署等機(jī)構(gòu)都與美國(guó)政府保持著某種默契，因此美國(guó)對(duì)其控制意愿和力度要遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于黃金。
有分析人士認(rèn)為，在當(dāng)前背景下，投資商品相當(dāng)于投資美元，因此判斷行情空間不能簡(jiǎn)單囿于表面的價(jià)格高低點(diǎn)。由于宏觀經(jīng)濟(jì)、現(xiàn)貨需求在一定時(shí)期內(nèi)難有突變，因此漲跌還要視流動(dòng)性充裕程度、市場(chǎng)炒作氛圍以及計(jì)價(jià)貨幣等因素而定，這其中，美元的影響往往是決定性的。
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