銀行系保險(xiǎn)競爭格局倒逼渠道轉(zhuǎn)型
在金融業(yè)的跨界并購中，銀行和保險(xiǎn)似乎一直是分不開的兩個(gè)領(lǐng)域。隨著2013年1月8日農(nóng)行發(fā)布公告稱已完成認(rèn)購嘉禾人壽51%股權(quán)的交易，嘉禾人壽完成工商登記更名為農(nóng)銀人壽后，意味著“工農(nóng)中建”四大國有銀行已全數(shù)入股保險(xiǎn)公司。這一場“盛宴的會(huì)師”既引發(fā)了銀保競爭格局的變化，也進(jìn)一步加劇了壽險(xiǎn)公司的銀保渠道競爭，更倒逼了渠道的轉(zhuǎn)型。
四大行會(huì)師
自2009年來，國有大型銀行紛紛拉開入股保險(xiǎn)公司公司的浪潮。中行通過收購香港子公司中銀集團(tuán)保險(xiǎn)有限公司持有的中銀保險(xiǎn)全部股權(quán)并進(jìn)一步增持而實(shí)現(xiàn)控股。其他3家則選擇了率先進(jìn)軍壽險(xiǎn)業(yè)：建行于2011年7月完成入股原太平洋（601099）安泰人壽，以51%的股權(quán)比例實(shí)現(xiàn)控股并將其更名為建信人壽；而工行則于2012年7月完成入股原金盛人壽，以60%的股權(quán)實(shí)現(xiàn)控股并將其更名為工銀安盛人壽。
助保險(xiǎn)企業(yè)升華
雖然銀行的觸角不斷伸向保險(xiǎn)、基金、證券等行業(yè)，但是考慮到這些銀行企業(yè)本體的龐大，這些業(yè)務(wù)對(duì)于上市公司業(yè)績的影響暫時(shí)只是微乎其微。最簡單的對(duì)比就是以2011年全年利潤計(jì)，四大國有銀行中利潤最少的農(nóng)業(yè)銀行（601288）為1219.27億元，而保險(xiǎn)三巨頭中壽險(xiǎn)份額第一的中國人壽（601628）才不過183.31億元。
銀行系保險(xiǎn)公司的注冊(cè)資本金都在5億元甚至10億元以上，理論上在分公司設(shè)置上已沒有限制。銀行控股之后資本后盾強(qiáng)大，銀行系保險(xiǎn)公司的分公司數(shù)量在3～5年會(huì)有較快增長。于是，大銀行入股對(duì)被入股的公司堪稱鯉魚跳龍門的“升華”。
對(duì)于保險(xiǎn)行業(yè)，四大國有銀行進(jìn)軍將極大攪動(dòng)原有的格局，尤其是在銀保渠道領(lǐng)域。伴隨四大國有銀行進(jìn)軍保險(xiǎn)，尤其是工行、建行、農(nóng)行三家進(jìn)軍壽險(xiǎn)渠道，控股壽險(xiǎn)公司的產(chǎn)品放入銀行渠道顯然會(huì)是重要的助推手段。以建信人壽為例，建行在2011年年報(bào)中指出，建信人壽“采取多渠道均衡發(fā)展、各有側(cè)重的發(fā)展策略，大力拓展銀保渠道，積極發(fā)展團(tuán)險(xiǎn)渠道，鞏固發(fā)展個(gè)人代理業(yè)務(wù)，同時(shí)積極開展網(wǎng)絡(luò)銷售、電話銷售等新型渠道?！绷頁?jù)建信人壽官網(wǎng)公布資料，其在上海共有319個(gè)銀保渠道銷售點(diǎn)，全數(shù)為建設(shè)銀行（601939）的分支機(jī)構(gòu)，而據(jù)建行官網(wǎng)顯示其在上海的分支機(jī)構(gòu)不過337家，建信人壽的滲透率高達(dá)94.66%。在建設(shè)銀行入股之后的2012年，建信人壽進(jìn)入跳躍性發(fā)展。據(jù)保監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)，截至2012年11月，建信人壽共實(shí)現(xiàn)保費(fèi)54.25億元，同比增444.13%，保費(fèi)排名第18位。而在2011年7月建行入股前，原太平洋安泰人壽的保費(fèi)收入排名僅第38位。
倒逼渠道轉(zhuǎn)型
展望銀行系保險(xiǎn)公司未來的發(fā)展，存在較大想象空間。一方面，保費(fèi)規(guī)模將隨分公司數(shù)量的增加而超常規(guī)發(fā)展，市場份額迅速提高。另一方面，“肥水不流外人田”，銀行控股之前這些保險(xiǎn)公司在行業(yè)競爭中不占優(yōu)勢，而銀行控股之后很自然地將重心傾斜到“自家”的保險(xiǎn)公司。
此前很長一段時(shí)間，通過銀行賣保險(xiǎn)是許多保險(xiǎn)公司獲取保費(fèi)的重要渠道，即便幾大保險(xiǎn)巨頭也難脫窠臼。如太平洋保險(xiǎn)2012年上半年通過銀行渠道實(shí)現(xiàn)壽險(xiǎn)保費(fèi)217.09億元，同期通過營銷員實(shí)現(xiàn)282.10億元，銀保占比43.49%；中國人壽同期銀保渠道實(shí)現(xiàn)保費(fèi)724億元，營銷渠道實(shí)現(xiàn)1036.23億元，銀保占比41.13%。在保險(xiǎn)的銀保渠道中，四大國有銀行的渠道一直被視為最有價(jià)值的渠道，甚至對(duì)不少中小型保險(xiǎn)公司而言，能夠“搞定”一家四大行的渠道，業(yè)績就有了“保底”。
然而，當(dāng)大型銀行都有了自家控股的壽險(xiǎn)公司后，在代銷其他保險(xiǎn)公司產(chǎn)品上自然就不來勁了，使得非銀行系的保險(xiǎn)公司，在銀保渠道大多出現(xiàn)了一定程度的萎縮。如中國人壽銀保收入2012年中期為744.21億元，較 2011年同期 944.21億元下降21.18%；中國太保（601601）壽險(xiǎn)2012年中期銀保收入為217.09億元，較2011年同期280.06億元下降22.48%。新近在港交所上市的中國人保集團(tuán)則在公告中稱“于2012年6月30日，我們的有效銀行保險(xiǎn)渠道數(shù)量較2011年12月31日減少，而該數(shù)量未來可能繼續(xù)減少。”
當(dāng)然，銀行系保險(xiǎn)公司在銀保渠道上的來勢洶洶，對(duì)于其他保險(xiǎn)公司并非壞事，一場倒逼渠道轉(zhuǎn)型的大戲也拉開了帷幕。目前，銀保業(yè)務(wù)雖然保費(fèi)收入不低，但由于多為躉交業(yè)務(wù)，含金量或不如個(gè)險(xiǎn)業(yè)務(wù)，因此許多保險(xiǎn)公司也開始大力開拓直銷業(yè)務(wù)以及加強(qiáng)個(gè)險(xiǎn)營銷團(tuán)隊(duì)甚至涉足互聯(lián)網(wǎng)金融渠道，力圖淡化銀保渠道的沖擊。
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